לגרפים ונתונים- ברביע השלישי של שנת 2014 עלה שווי תיק הנכסים בכ-81 מיליארדי ש"ח, עלייה ריאלית של כ-3% בהשוואה לרביע הקודם, ועמד בסוף ספטמבר על כ-3.13 טריליוני ש"ח.
- הגידול בשווי התיק ברביע השלישי נבע בעיקר מגידול בתיק הסחיר בחו"ל (35 מיליארדי ש"ח, 8.7%), וכן מגידול ביתרת עו"ש ופיקדונות צמודי מט"ח (כ-23 מיליארדי ש"ח 2.4%). חלק מהגידול ברכיבים אלו הושפע מפיחות משמעותי של השקל מול הדולר (7.5%); בקצב הגידול של זרם ההשקעות נטו בחו"ל ניכרת דווקא ירידה בשני הרביעים האחרונים.
- כתוצאה מהגידול בשווי תיק ני"ע של הציבור בחו"ל, ברביע השלישי של 2014, חלה עלייה של כ-0.8 נקודות האחוז במשקל הנכסים במט"ח (לרמה של 19.5%) ו-0.5 נקודות האחוז במשקל הנכסים הזרים (13.7%).
- שווי יתרת תיק הנכסים המנוהל ע"י כלל הגופים המוסדיים (ללא קרנות נאמנות) עלה ברביע השלישי של שנת 2014 בכ-36 מיליארדי ש"ח (3%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-1.3 טריליוני ש"ח. עיקר העלייה נבעה מגידול בשווי התיק בחו"ל, וגידול בתיק המק"מ והאג"ח הממשלתי. משקלו של התיק המנוהל ע"י מוסדיים נותר ברמה של 40.2%.
1. סך תיק הנכסים
מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל נמסר, כי ברביע השלישי של שנת 2014 עלה שווי תיק הנכסים בכ-81 מיליארדי ש"ח, עלייה ריאלית של כ-3%, ועמד בסוף ספטמבר על כ-3.13 טריליוני ש"ח.
עיקר העלייה בשווי התיק ברביע זה, נבעה מגידול בשווי התיק הסחיר בחו"ל בכ-35 מיליארדי ש"ח (8.7%), בעיקר בשל פיחות השקל מול הדולר בכ-7.5%. בנוסף חלה עלייה ברכיבי העו"ש ופיקדונות צמודי מט"ח (כ- 23 מיליארדי ש"ח 2.4%).
הרכב תיק הנכסים - כתוצאה מהגידול בשווי תיק ני"ע של הציבור בחו"ל חלה ברביע השלישי עלייה של כ-0.8 נקודות האחוז במשקל הנכסים במט"ח ו-0.5 נקודות האחוז במשקל הנכסים הזרים.
2. התפלגות תיק ניירות הערך לפי מכשירים עיקריים
מניות בארץ
ברביע השלישי של שנת 2014 עלתה יתרת המניות בארץ בתיק הנכסים בכ-3.7 מיליארדי ש"ח (0.7%) ועמדה בסוף חודש ספטמבר על כ-508 מיליארדים. העלייה ברכיב זה נבעה בעיקר מהשפעת עליית המחירים בבורסה בת"א. בשלושת הרביעים הראשונים של השנה חלה עלייה של כ-10 מיליארדי ש"ח בשווי תיק המניות בארץ, מזה כ-7 מיליארדים בגין עליית מחירי המניות.
אג"ח
ברביע השלישי של שנת 2014 עלה שווי תיק אג"ח החברות הסחיר בארץ בכ-6.9 מיליארדי ש"ח (2.6%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-273 מיליארדים.
במקביל חלה ברביע השלישי עלייה של כ- 13 מיליארדי ש"ח, ביתרת תיק אג"ח הממשלתיות והמק"מ; בעיקר השקעות מוסדיים והגדלת התחייבויות הממשלה לקרנות הפנסיה הוותיקות.
תיק הנכסים בחו"ל
ברביע השלישי של שנת 2014 עלה שווי התיק המוחזק ע"י הציבור בחו"ל בכ-36.6 מיליארדי ש"ח (9.4%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-428 מיליארדים שהם כ- 14% מסך תיק הנכסים. העלייה בשווי התיק הושפעה מפיחות השקל מול הדולר (7.5%) ועליית מחירי חו"ל; בקצב הגידול של זרם ההשקעות נטו בחו"ל ניכרת ירידה בשני הרביעים האחרונים.
רכיב המניות בחו"ל גדל בכ-19.3 מיליארדי ש"ח (8.3%) ועמד בסוף הרביע על כ- 251 מיליארדים. מרבית ההשקעות נטו במניות בחו"ל היו של משקי בית וסקטור העסקי. בנוסף, שווי תיק האג"ח הסחיר בחו"ל עלה בכ-16 מיליארד ש"ח (11.5%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-155 מיליארדים. במקביל, חלה עלייה גם בצבירה בפיקדונות בבנקים בחו"ל (6.6%).
3. התיק המנוהל באמצעות המשקיעים המוסדיים
שווי יתרת תיק הנכסים המנוהל[1] ע"י כלל הגופים המוסדיים (ללא קרנות נאמנות) עלה, ברביע השלישי, בכ-36 מיליארדי ש"ח (3%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-1.3 טריליוני ש"ח. עיקר העלייה נרשמה בשווי הנכסים של קרנות הפנסיה החדשות (4.9%) וקרנות הפנסיה הוותיקות (2.6%).
משקלו של התיק המנוהל ע"י המוסדיים בסך תיק הנכסים של הציבור נשאר כמעט ללא שינוי במהלך הרביע השלישי, ברמה של כ-40.2%. מתחילת השנה עלה משקל התיק המנוהל ב- 1%.
חשיפת[2] התיק המנוהל ע"י המוסדיים לנכסים זרים ולמט"ח -
שיעור החשיפה לנכסים זרים עלה, ברביע השלישי של שנת 2014, בכ- 0.8 נקודת האחוז, ועמד בספטמבר על כ-22.8% מהתיק. מתחילת 2014 שיעור ההשקעה בנכסים זרים עלה בכ-2 נקודות אחוז, העלייה בשיעור החשיפה לנכסים זרים אפיינה את כל סוגי הגופים המוסדיים.
בשיעור החשיפה למט"ח, הנמדדת ע"י משקל הנכסים הנקובים והצמודים למט"ח (כולל נגזרים) חלה עלייה קלה, ברביע השלישי, והיא עמדה בסוף ספטמבר על 12.8% מסך הנכסים. השינויים בשיעורי החשיפה למט"ח מושפעים גם משינויים בערך הנכסים ובשער החליפין. מנתוני התנועות נטו בנכסי המוסדיים במט"ח עולה כי בחודשים אוגוסט ספטמבר חל שינוי בדפוס פעילותם של המוסדיים בשוק: המשקיעים המוסדיים עברו לרכוש נטו מט"ח במכשירים נגזרים, בהשוואה למכירות נטו בהיקפים ניכרים בשנים האחרונות.
4. התיק המנוהל באמצעות קרנות הנאמנות
היקף התיק המנוהל באמצעות קרנות נאמנות ישראליות עמד בסוף ספטמבר 2014 על כ- 270 מיליארדי ש"ח, כ-8.6% מסך תיק הנכסים של הציבור וכ-16% מהתיק הסחיר.
ברביע השלישי של שנת 2014 עלו שווי יתרות קרנות הנאמנות בכ-9.1 מיליארדי ש"ח (3.5%), כאשר כ- 6.3 מיליארדים בגין צבירות נטו (עודף הנפקות על פדיונות, בניכוי דיבידנד), והיתרה בגין עליית מחירי הנכסים. ירידה בהשוואה לרביעים קודמים. מהתפלגות הקרנות לפי התמחויות עולה כי הצבירה נטו במשך הרביע התרכזה בנכסי ה"אג"ח מדינה" (גידול של כ- 4.7 מיליארדי ש"ח, 11.1%), ובמניות ואג"ח חו"ל (גידול של כ-2.3 מיליארדי ש"ח). מנגד, נרשמו פדיונות נטו ברכיב הקרנות הכספיות ובמניות בארץ (כ-1.2 מיליארדי ש"ח) באג"ח האחר נרשמו ברביע השלישי צבירות נטו בהיקף קטן: צבירות נטו באג"ח הכללי קוזזו ברובן בפדיונות נטו באג"ח הקונצרני.
מידע נוסף בנושא זה זמין בלינק הבא:
http://www.boi.org.il/he/DataAndStatistics/Pages/MainPage.aspx?Level=2&Sid=15&SubjectType=1