התפתחות שער החליפין – התחזקות השקל מול הדולר במקביל להיחלשות הדולר בעולם.
במהלך חודש יולי התחזק השקל מול הדולר בשיעור של כ- 1.4%, מול האירו השקל נחלש בשיעור של כ- 0.2%; מול מטבעות שותפות הסחר העיקריות של ישראל, כפי שמשוקלל בשער החליפין הנומינלי האפקטיבי, התחזק השקל בכ- 0.8%.
בעולם, הדולר נחלש ביולי מול רוב המטבעות – בכלל זה בכ- 1.8% מול הפרנק השוויצרי, בכ- 1.7% מול האירו ובכ- 1.2% מול היין היפני.
תנודתיות שע"ח – ירידה בסטיית התקן בפועל ובסטיית התקן הגלומה
סטיית התקן של השינוי בשער החליפין - המייצגת את התנודתיות בפועל בשער החליפין - ירדה החודש בכ-0.3 נקודות אחוז ועמדה בסוף יולי על 7.3%, בהשוואה ל-7.6% בחודש יוני.
רמתה הממוצעת של סטיית התקן הגלומה במסחר באופציות על שקל/דולר "מעבר לדלפק" - המייצגת את התנודתיות הצפויה בשער החליפין, ירדה ועמדה בסוף יולי על 9.6%, בהשוואה ל-9.9% ביוני.
סטיות התקן הגלומות באופציות על מט"ח בשווקים מתעוררים ומפותחים ירדו אף הן, ועמדו בחודש יולי ברמה ממוצעת של 11.1% ו- 10.0% בהתאמה, בהשוואה ל- 11.4% ו-10.3% בהתאמה בחודש יוני.
נפח המסחר בשוק המט"ח – ירידה בנפח המסחר היומי הממוצע, בעיקר כתוצאה מירידה בחלקם של תושבי חוץ בעסקאות המרה ובעסקאות החלף.
נפח המסחר הכולל במטבע חוץ בחודש יולי הסתכם בכ-83.5 מיליארד דולר, בהשוואה לכ-85 מיליארד בחודש יוני. נפח המסחר היומי הממוצע ירד בכ- 10.5% בחודש יולי ועמד על כ- 3.8 מיליארדי דולר ביום.
נפח המסחר בעסקות המרה (עסקות ספוט ועסקות פורוורד) הסתכם בחודש יולי בכ-33 מיליארד דולר בהשוואה לכ-36 מיליארד דולר ביוני. הממוצע היומי של נפח המסחר בעסקאות המרה ירד ביולי בכ-15.5% בהשוואה לחודש יוני. במהלך חודש יולי רכש בנק ישראל 255 מיליון דולר בעסקאות המרה[1] כחלק מתכנית הרכישות שנועדה לקזז את השפעת הפקת הגז על שער החליפין.
נפח המסחר באופציות למט"ח "מעבר לדלפק" (אופציות שלא נסחרות בבורסה לני"ע) הסתכם בחודש יולי בכ- 8.5 מיליארד דולר, הממוצע היומי בחודש יולי ירד בכ- 13% בהשוואה ליוני ועמד על כ- 385 מיליון דולר.
נפח המסחר בעסקות החלף הסתכם בחודש יולי בכ- 46 מיליארד דולר, הממוצע היומי של נפח המסחר בעסקות החלף ירד בכ- 6% כתוצאה מירידה של כ- 23% בנפח הפעילות של תושבי חוץ במכשיר זה.
חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר הכולל (עסקות המרה, עסקות באופציות ועסקות החלף) ירד החודש בכ-7 נקודות האחוז ועמד בסוף יולי על כ- 33.7%: ירידה של כ- 10 נקודות האחוז נרשמה ביולי בחלקם של תושבי חוץ בעסקות החלף.
[1] נתון זה מבטא עסקאות לפי יום קשירה ולא לפי יום ערך. לפיכך הנתון אינו זהה בהכרח לנתון שפורסם בהודעה על יתרות המט"ח. המשקף את העסקאות לפי תאריך ערך.
לוחות ותרשימים
![11-08-2013-2.png](/media/wu2ivyxb/11-08-2013-2.png)
![11-08-2013-3.png](/media/ebfnt14y/11-08-2013-3.png)
![11-08-2013-4.png](/media/cswgrh30/11-08-2013-4.png)
![11-08-2013-5.png](/media/nsqlwvbi/11-08-2013-5.png)
עסקות במט"ח עם הבנקים המקומיים לפי מכשירים ומגזרים (במיליוני דולרים)
![11-08-2013-6.png](/media/nhvj0ybd/11-08-2013-6.png)
1 |
רגל אחת בלבד של עסקת ההחלף, כלומר הערך הנומינלי של העסקה (בהתאם להגדרות ה- BIS). |
2 |
ה- Notional value הכולל של עסקות קנייה ומכירה של (Call ו- Put). |
3 |
כולל גופים כמו מנהלי תיקים, מלכ"רים, מוסדות לאומיים וכאלו שלא נכללים ביתר הסעיפים. |
4 |
סך המסחר הבין בנקאי מחולק בשניים. |
5 |
הקרנות המוחלפות בעסקאות Cross Currency Swap יחושבו, לצורך הנפח, כרגל אחת בלבד במקרים בהם הרגליים מקזזות זו את זו. |