דף הסבר - שינוי מבנה ההודעה

 

 
 
 
הציפיות משוק ההון1
ממוצע תחזיות4 האינפלציה ל-12 חודשים קדימה
ציפיות לשנה הנגזרות מהריביות הפנימיות5
לשנה הראשונה
לשנה השנייה (פורוורד)
לשנה השלישית (פורוורד)
ל 5-3  שנים (פורוורד)2
לחמש שנים
ל 10-5  שנים (פורוורד) 3
הנתונים השנתיים:
 
 
 
 
 
 
 
 
2010
2.6
2.8
2.9
3.0
2.9
2.5
2.7
2.7
2011
2.5
2.7
3.0
2.9
2.8
2.4
2.8
2.7
2012
2.1
2.7
3.0
2.6
2.6
2.3
2.3
2.1
2013
1.7
2.4
2.6
2.4
2.3
2.4
1.8
1.6
2014
1.2
1.8
2.2
2.0
1.8
2.3
1.3
1.0
2015
0.6
1.3
1.4
1.6
1.3
2.0
0.8
0.4
הנתונים החודשיים:
 
 
 
 
 
 
 
 
2015
 
 
 
 
 
 
 
 
ינואר
0.5
1.0
1.4
1.7
1.3
2.2
0.6
0.3
פברואר
0.8
1.2
1.5
1.7
1.4
2.1
0.7
0.2
מארס
0.7
1.4
1.6
1.6
1.4
2.0
1.0
0.5
אפריל
0.6
1.4
1.5
1.5
1.3
2.0
1.1
0.6
מאי
0.9
1.7
1.7
1.6
1.5
2.0
1.1
0.6
יוני
1.1
1.6
1.5
1.6
1.5
2.1
1.1
0.7
יולי
1.0
1.6
1.5
1.6
1.4
2.0
1.0
0.7
אוגוסט
0.5
1.2
1.3
1.6
1.3
2.0
0.8
0.4
ספטמבר
0.4
1.2
1.3
1.6
1.2
2.1
0.5
0.2
אוקטובר
0.5
1.0
1.1
1.7
1.2
2.0
0.5
0.2
נובמבר
0.3
1.1
1.2
1.6
1.2
2.0
0.7
0.3
דצמבר
0.1
0.9
1.3
1.6
1.1
2.0
0.6
0.2
2016
 
 
 
 
 
 
 
 
ינואר
0.3-
0.6
1.0
1.4
0.8
2.2
0.4
0.2-
פברואר
0.3-
0.6
0.9
1.4
0.8
2.1
0.4
0.3-
מארס
0.0
0.9
1.2
1.5
1.0
2.1
0.5
0.1-
אפריל
0.1
1.0
1.3
1.4
1.0
2.1
0.7
0.1
הנתון השוטף6
0.2
1.0
1.3
1.4
1.1
2.2
0.7
0.2
 
1. הציפיות לאינפלציה משוק ההון מוגדרות כיחס בין התשואות של אג"ח ממשלתיות לא-צמודות לתשואות של אג"ח ממשלתיות צמודות (Break-even Inflation), והן כוללות מרכיב של פרמיית סיכון אינפלציונית וכן הטיות שונות הנובעות מהבדלי המיסוי והנזילות הקיימים בין הסוגים השונים של איגרות החוב. הסבר על אופן החישוב של הציפיות מופיע בכתובת:
   הציפיות פורוורד הן ציפיות לאינפלציה במהלך תקופה עתידית. הציפיות פורווד  (k,j)exp   מחושבות על ידי גזירתן מתוך הציפיות   ל - k שנים ול- j שנים. כלומר:
 pict1.png
 
   כאשר (j,k)exp  הן הציפיות פורווד לאינפלציה מסוף השנה ה-j  עד סוף השנה ה-k. כך למשל, (3,5)exp  הן הציפיות מסוף השנה השלישית עד סוף השנה החמישית. ו-(k)exp הציפיות ל-k שנים, למשל ל-5 שנים. כל הציפיות מוצגות במונחים שנתיים.
2. ציפיות פורוורד לשנים שלמות, מסוף השנה השלישית ועד סוף השנה החמישית.
3. ציפיות פורוורד לשנים שלמות, מסוף השנה החמישית ועד סוף השנה העשירית.
4. ממוצע פשוט של תחזיות לאינפלציה של בנקים מסחריים וחברות ייעוץ כלכלי המוסרים לבנק ישראל את תחזיותיהם באופן סדיר.
5. הציפיות הנגזרות מהריביות הפנימיות של חמשת הבנקים הגדולים, המחושבות כיחס בין הריביות הלא צמודות לריביות הצמודות למדד. הריבית הפנימית מחושבת עבור כל בנק כממוצע בין המחיר השולי שלו לגיוס מקורות (פיקדונות) והמחיר השולי שלו להקצאת שימושים (אשראי).
 6. עבור ציפיות משוק ההון ומהריביות הפנימיות - ממוצע לחודש מדדי (מהמדד הקודם ועד לנתון האחרון הקיים לפני פרסום המדד הנוכחי), עבור התחזיות  – ממוצע של התחזיות שעודכנו לאחר פרסום המדד.

​​