המסחר בשוק מטבע החוץ ברביע הרביעי של שנת 2024

להודעה זו כקובץ

נתונים וגרפים

במהלך הרביע הרביעי, התחזק השקל מול הדולר בכ- 1.7% ומול האירו התחזק בשיעור של 8.6%. כמו כן, התחזק השקל ב- 6.1% מול מטבעות שותפות הסחר העיקריות של ישראל, כפי שמשוקלל במדד שער החליפין הנומינאלי אפקטיבי.

בעולם, הדולר התחזק מול רוב המטבעות העיקריים  (תרשים 2).  בין היתר התחזק הדולר בכ- 9.9% מול היין היפני ובכ- 7.5% מול האירו.

תנודתיות שע"ח – ירידה בסטיית התקן בפועל לצד ירידה בסטיית התקן הגלומה

 

סטיית התקן הממוצעת של השינוי בשער החליפין שקל/דולר – המייצגת את התנודתיות בפועל בשער החליפין –ירדה במהלך הרביע ב 0.2 נקודות אחוז לרמה ממוצעת של 9.9%.

סטיית התקן הגלומה באופציות על שער החליפין שקל/דולר הנסחרות "מעבר לדלפק" – המייצגת את התנודתיות הצפויה בשער החליפין – ירדה בכ- 0.7% ועמדה בסוף הרביע על רמה ממוצעת של – 10.2%.

זאת בניגוד לרמתה הממוצעת של סטיית התקן הגלומה באופציות על מט"ח בשווקים מתעוררים שעלתה ב-0.7 נקודות האחוז בהשוואה לרביע הקודם, ועמדה בסוף הרביע על 11%. עלייה דומה נרשמה גם ברמתה הממוצעת של סטיית תקן זו בשווקים מפותחים והיא עמדה בסוף הרביע על 8.1%  (תרשים 4).

 

 

 

פעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח[1][2]

אומדן לפעילות המגזרים העיקריים בשוק המט"ח מעלה כי במהלך הרביע הרביעי הגופים המוסדיים (קרנות פנסיה, קופ"ג וחברות ביטוח) ותושבי חוץ מכרו מט"ח בסך 4.9 ו-4.4 מיליארד דולר בהתאמה ואילו המגזר העסקי והפיננסי רכשו מט"ח בהיקף של 4.7 ו- 1.2 מיליארד דולר בהתאמה.

 

נפחי מסחר – לוחות ותרשימים

נפח המסחר מול מערכת הבנקאות המקומית^[3]

נפח המסחר היומי הממוצע עלה במהלך הרביע ב-0.6% לרמה של  13.2 מיליארדי דולרים, כאשר עיקר העלייה נובעת מגידול בנפח המסחר היומי בעסקאות החלף. חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר מול מערכת הבנקאות המקומית (עסקאות המרה, עסקאות באופציות ועסקאות החלף) ירד בכ- 2.3% ועמד בסוף הרביע הרביעי על כ- 41.3%.

 

עסקאות במט"ח עם הבנקים המקומיים לפי מכשירים ומגזרים (במיליוני דולרים)

		עסקאות המרה (1)	עסקאות החלף1 (סוופ) (2)	עסקאות החלף 2 Cross Currency Swap (3)	עסקאות באופציות3 (4)	נפח המסחר הכולל (1)+(2)+(3)+(4)
רביע רביעי 2024  (נתון ארעי)	סה"כ	195,028	558,946	1,180	23,124	778,277
	סה"כ (ממוצע יומי לפי 59 ימי מסחר)	3,306	9,474	20	392	13,191
	תושבי חוץ	59,655	253,262	517	7,608	321,042
	מזה: מוסדות פיננסיים זרים	59,009	253,262	517	7,608	320,395
	תושבי ישראל	135,373	305,684	663	15,516	457,235
	מזה: סקטור ריאלי	42,439	22,636	145	7,228	72,448
	סקטור פיננסי	42,390	151,082	341	1,024	194,837
	מוסדיים (כולל חברות ביטוח)	27,092	98,810	0	4,958	130,860
	יחידים	5,238	615	0	134	5,987
	אחרים4	646	0	0	0	647
	בנקים מקומיים5	10,393	20,160	0	1,743	32,296
רביע שלישי 2024	סה"כ	210,301	557,502	2,666	29,180	799,650
	סה"כ (ממוצע יומי לפי 61 ימי מסחר)	3,448	9,139	44	478	13,109
	תושבי חוץ	70,248	266,837	736	10,496	348,317
	מזה: מוסדות פיננסיים זרים	69,577	266,837	736	10,496	347,645
	תושבי ישראל	140,053	290,665	1,930	18,684	451,333
	מזה: סקטור ריאלי	42,382	20,162	319	7,162	70,026
	סקטור פיננסי	43,638	127,361	438	1,020	172,458
	מוסדיים (כולל חברות ביטוח)	29,388	115,194	453	6,958	151,993
	יחידים	5,692	577	0	175	6,444
	אחרים4	671	0	0	0	671
	בנקים מקומיים5	10,432	17,098	349	2,761	30,639

 

 

 

 

 

 

 

¹ רגל אחת בלבד של עסקת החלף, כלומר הערך הנומינאלי של העסקה (בהתאם להגדרות ה- BIS).

²הקרנות המוחלפות בעסקות Cross Currency Swap יחושבו לצורך הנפח כרגל אחת בלבד, במקרים בהם הרגליים מקזזות זו את זו.

³ ה- National value הכולל של עסקות קנייה ומכירה של Call ו- Put.

⁴ כולל גופים כמו מנהלי תיקים, מלכ"רים, מוסדות לאומיים וכאלו שלא נכללים ביתר הסעיפים.

⁵ סך המסחר הבין בנקאי מחולק בשניים.

אומדן של נפח המסחר הכולל[4] - מערכת הבנקאות המקומית ומדווחים זרים

 

מאמידת הפעילות הכוללת בעסקאות מול השקל המשתקפת בדיווחי מערכת הבנקאות המקומית ומדווחים זרים עולה כי חלקם היחסי של תושבי חוץ בנפח המסחר בעסקאות המרה  (ללא עסקאות החלף ואופציות) עמד ברביע הרביעי על כ- 84%, כאשר המסחר בין זרים מהווה כ-74% מהנפח, שעמד על ממוצע יומי של  כ-13 מיליארדי דולרים.

 

		החלק היחסי בנפח המסחר הכולל			סך הנפח (במיליוני $)	ממוצע יומי (במיליוני $)
		מסחר בין זרים	מסחר בין זר למקומי	מסחר בין מערכת הבנקאות המקומית למקומיים
רביע רביעי 2024	נפח המסחר בעסקאות המרה	74.1%	9.3%	16.6%	793,206	13,003
	נפח המסחר בעסקאות החלף ואופציות	49.0%	24.8%	26.1%	1,211,096	19,854
רביע שלישי  2024	נפח המסחר בעסקאות המרה	73.9%	10.0%	16.2%	844,378	14,311
	נפח המסחר בעסקאות החלף ואופציות	49.2%	26.4%	24.5%	1,253,728	21,250

 

 

[1] למידע נוסף על פעילות המגזרים בשוק מטבע חוץ ראה את "מבט סטטיסטי 2024 – פרק ד" : https://www.boi.org.il/publications/regularpublications/statistic_bulletin/bulletin2024/

[2] המגזרים העיקריים המוצגים אינם מהווים את כל השוק - למידע נוסף ראה את" מערכת הנתונים על פעילות השוק שקל/מטבע חוץ" בפרסום מבט סטטיסטי 2024

https://www.boi.org.il/publications/regularpublications/statistic_bulletin/bulletin2024/

[3] החל משנת 2020, הנתונים לא כוללים סניפים של בנקים זרים בישראל.

[4] נפח המסחר הכולל הוא אומדן לפעילות הכוללת בעסקאות מול השקל, מבוסס על דיווחים של מערכת הבנקאות המקומית ושל מדווחים זרים.