19.6.2008
 
סיכום פעילות המשק במט"ח בחודש מאי 2008
 
 
במהלך חודש מאי יוסף השקל מול הדולר בשיעור של כ-5.7%. הייסוף המצטבר של השקל מול הדולר מתחילת השנה ועד סוף מאי הסתכם בכ- 15.9%. במחצית הראשונה של יוני התחזק הדולר מול השקל ביותר מ-5.8%. הפעילות בשוק השקל-מט"ח התנהלה על רקע המשך רמת אי הוודאות הגבוהה בשווקים.
בחמשת החודשים הראשונים של 2008 נרשמה ירידה ניכרת של השקעות תושבי ישראל בחו"ל – ל-700 מיליוני דולרים בממוצע לחודש, לעומת כמיליארד דולרים בחודש בשנת 2007. מנגד גדלו השקעות תושבי חוץ בישראל לקצב חודשי של כ- 1.4 מיליארדי דולרים, בחודשים האמורים, לעומת 1 מיליארדים בשנת 2007. כמו כן חלה ירידה משמעותית בצבירת המט"ח בפיקדונות. שינויים אלו מצביעים על הקטנת לחצי הביקוש למט"ח בשוק שקל/מט"ח.
מהחטיבה למידע וסטטיסטיקה בבנק ישראל נמסר כי מגמת ייסוף השקל, הן ביחס לדולר והן ביחס לאירו, גברה מאמצע חודש מאי ועד סופו. מול האירו יוסף השקל במאי ב-6.1%. סיכון שער החליפין הממוצע, הנמדד על פי סטיית התקן הגלומה במסחר באופציות על מט"ח, ירד מעט במאי - מ-12.2% ל- 12%, הירידה התרחשה בעיקר בטווחים שעד 3 חודשים. סיכון שער החליפין בשווקים המתעוררים נותר החודש ללא שינוי ביחס לחודש הקודם, 11.2%.
תושבי חוץ מכרו בחודש מאי מט"ח נטו כמיליארד דולרים, כמחציתם באמצעות מכשירים ארוכי טווח – בעיקר השקעות ישירות. בפעילות במכשירים פיננסיים נגזרים, המשמשים לרוב לפעילות קצרת טווח, נרשמו מכירות מט"ח בהיקף של כ-870 מיליוני דולרים. כמו כן מימשו תושבי חוץ נטו השקעות באג"ח ממשלתיות שקליות בהיקף של כ-370 מיליוני דולרים, רובן סביב יום פרסום המדד (ה- 15 בחודש). מתחילת השנה נרשמו מימושים נטו של השקעות באג"ח שקליות בבורסה בת"א בסך של כ- 800 מיליוני דולרים.
המגזר העסקי רכש מט"ח נטו בהיקף של כ-1 מיליארד דולרים, מחציתם במכשירים המאופיינים בטווח ארוך - מניות למסחר והשקעות ישירות. החודש גייסה חברה ישראלית מתחום האנרגיה סך של 1 מיליארד דולר באיגרות חוב בחו"ל, מאחר והסכום שגויס הופקד כולו בפיקדונות החברה בחו"ל, לא הייתה לו השפעה בשלב המיידי על הההיצעים בשוק שקל מט"ח. בחטיבת המידע והסטטיסטיקה מציינים, כי למרות האמור, נרשמה ירידה דרסטית בצבירה בפיקדונות בארץ ובחו"ל בחודשים הראשונים של השנה לעומת הממוצע החודשי של שנת 2007.
המשקיעים המוסדיים שמרו גם החודש על זרם השקעות דליל יחסית בחו"ל, בהיקף של כ- 100 מיליוני דולרים, רובם במניות. חשוב לציין כי ההשקעה של המשקיעים המוסדיים בחו"ל ירדה בחמשת החודשים הראשונים של 2008 ירידה ניכרת, והן הסתכמו במצטבר בכ- 870 מיליוני דולרים נטו - ממוצע חודשי של כ- 170 מיליוני דולרים, לעומת כ- 310 מיליונים בשנת 2007.
משקי הבית השקיעו החודש בחו"ל בהיקף של כ-100 מיליוני דולרים, מהם 60 מיליונים במניות.
 
אינדיקטורים עיקריים לפעילות בשוק שקל/ מט"ח1
(+) מכירות מט"ח (-) רכישות מט"ח
מיליוני דולרים
אינדיקטורים עיקריים לפעילות בשוק שקל/ מט"ח1
(+) מכירות מט"ח (-) רכישות מט"ח
מיליוני דולרים
מאי-08 אפריל-08 מ- 1.1.08 עד 28.5.08 2007 2006  
תושבי חוץ
1,044 140 6,246 9,387 20,311 סך מכירות מט"ח (+)
1,218 875 7,044 11,907 22,966 סך כל השקעות ישירות ובפורטפוליו (מניות ואג"ח)2
709 403 2,703 1,240 8,274 השקעות בני"ע ישראלים למסחר (אג"ח ומניות) (+)
29 114 1,563 892 -96 מזה: השקעות במניות למסחר בבורסה בת"א (+)
-366 60 -796 -554 2,231 מזה: השקעות באג"ח בבורסה בת"א (+)
1000 0 1366 491 8,266 מזה: הנפקת ני"ע ישראליות בחו"ל (אג"ח ומניות) (+)
509 471 4,341 10,666 14,692 השקעות ישירות (+)
870 -743 617 3,300 1,171 רכישות נכסים שקליים באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (+)
תושבי ישראל
מגזר פרטי לא - בנקאי
-980 -261 -5,862 -19,139 -27,275 סך מכירות מט"ח (+)
-108 -193 -2,391 -7,268 -14,817 השקעות ישירות בחו"ל (-)
-496 68 -1178 -4,905 -8,402 השקעות באג"ח ומניות למסחר (-)
מגזר עסקי
-1175 63 -286 -5,544 -3,005 הצבירה בפיקדונות במט"ח בבנקים בארץ ובחו"ל (-)
171 53 -353 -547 -1,688 נטילות אשראי מבנקים בארץ במט"ח נטו (+)
-421 -188 -2,257 2,359 -2,557 רכישות עתידיות של מט"ח באמצעות מכשירים פיננסים נגזרים (-)
-115 -414 -869 -3,764 -3,105 משקיעים מוסדיים (ללא קרנות נאמנות): השקעות בנכסים בחו"ל (-)
משקי בית
37 14 712 1,083 788 הצבירה (-) בקרנות נאמנות המתמחות במט"ח
70 -82 -365 -1,854 -1,669 צבירה בפיקדונות במט"ח בבנקים בארץ (-)
 
הנתונים הם נתוני אינדיקציה ואינם מסתכמים בהכרח לסך הפעילות בשוק שקל מט"ח. 1)
מבוסס על נתון לחודש נזילות. 2)