26.4.2006
 
מחקר חדש בבנק ישראל: פרמיית הסיכון עבור מדד ת"א-25 ועבור שער החליפין של השקל מול הדולר ירדה במהלך השנים האחרונות - ובמיוחד בשנתיים האחרונות
 
פרמיית הסיכון עבור מדד ת"א-25 וגם עבור שער החליפין שקל-דולר ירדה במהלך השנים האחרונות - ובמיוחד בשנתיים האחרונות. בין השנים 1997 ל- 2005 ירדה פרמיית הסיכון עבור מדד ת"א-25 מרמה של כ- 6% לרמה של 3.5%, ופרמיית הסיכון עבור שער החליפין שקל-דולר ירדה מרמה של כ- 2% לרמה של 1%. כך עולה ממחקר שערכו הלנה פומפושקו (מהמחלקה המוניטרית) ויואל הכט (מהפיקוח על הבנקים).
במחקר מוצגת שיטה חדשה למדידת פרמיית הסיכון של נכסים הנסחרים בשוק ההון. השיטה מאפשרת למדוד את פרמיית הסיכון באופן רציף - תוך כדי המסחר בבורסה.
פרמיית הסיכון הינה תוספת תשואה אותה מבקשים המשקיעים לקבל עבור השקעתם בנכס פיננסי. ככל שההשקעה בנכס נתפסת כמסוכנת יותר כך תעלה תוספת התשואה הנדרשת ע"י המשקיעים.
החוקרים חישבו את פרמיית הסיכון מדי יום עבור מדד ת"א-25 ועבור שער החליפין של השקל מול הדולר בין השנים 1997 ל- 2005. החוקרים מציינים כי מגמת הירידה בפרמיית הסיכון היא תופעה המאפיינת גם שווקים אחרים בעולם.
המחקר המלא מפורסם במסגרת סדרת המאמרים של עיוניים מוניטריים
 
 
​​​