لرؤية هذه الرسالة كملف اضغط هنا

  • خلال عام 2023، ارتفع سعر الفائدة في بنك إسرائيل إلى مستوى 4.75%، وذلك في ظل وجود النظام المصرفي في حالة غير مسبوقة من ارتفاع فائض السيولة.
  • على خلفية ارتفاع سعر الفائدة في بنك إسرائيل، طرأ ارتفاع على أداء الودائع في جميع قطاعات النشاط، وخاصة في قطاع الأسر. كما لوحظ ارتفاع لمعدل الودائع الفردية التي تحمل فائدة [1] على نسبة الأموال المودعة في الحسابات الجارية من إجمالي الودائع الفردية، حيث بلغ هذا المعدل في شباط 2024 نحو 60%.
  • في عام 2023، بلغ متوسط ​​معدل التحول[2] في قطاع الأسر حوالي 68%. وفي قطاعات النشاط التجاري، كان معدل التحول وسعر الفائدة على الودائع أعلى (83% و93% في المتوسط، لقطاعي المصالح التجارية الصغيرة والكبيرة، على التوالي).
  • في المتوسط ​​في عام 2023، كان ثلث أداء ودائع الأسر تقريباً من ودائع لفترة حتى شهر واحد، فيما بلغت النسبة في الربع الأخير من عام 2023 ما يقرب من نصف الودائع، وكان معدل التحول في الودائع ذات الفترات الأطول أعلى بحوالي 20 نقطة مئوية وأقرب إلى قطاع الأعمال. مع ذلك وخلال العام 2023، انخفض معدل التحول في الودائع التي تزيد مدتها عن سنة، بل وكان أقل من الودائع ذات المدى المتوسط ​​(بين شهر وسنة) ويتماشى ذلك مع تطور توقعات أسعار الفائدة.
  • يعرض النظام المصرفي على زبائنه ودائع بفوائد متغيرة وفوائد ثابتة، وفقا لتوقعات السوق بشأن بيئة أسعار الفائدة. منذ نهاية عام 2023، استقر معدل توزيع أداء الودائع بين الفائدة المتغيرة والفائدة الثابتة، وكذلك معدل التحول في كل من هذه المسارات. يعكس هذا الاتجاه تزايد حالة عدم اليقين فيما يتعلق ببيئة أسعار الفائدة، ربما على خلفية الحرب.
  • على الرغم من انخفاض معدل التحول التراكمي لفائدة بنك إسرائيل إلى الفوائد على ودائع الأسر، إلا أن معدل التحول التراكمي لسعر الفائدة من بنك إسرائيل إلى الأسر لا يزال مرتفعاً مقارنة بالولايات المتحدة وأوروبا وأقل بقليل مقارنة ببريطانيا وأستراليا.

 

 

[1] الأفراد هم قطاع الأسر والخدمات المصرفية الخاصة.

[2] معدل التحول هو في الواقع المعدل الذي قامت به البنوك بتحويل التغير في سعر الفائدة في بنك إسرائيل إلى الفائدة المدفوعة على الودائع. يعكس معدل التحويل مرونة سعر الفائدة على ودائع التجزئة والجملة مقارنة بسعر فائدة بنك إسرائيل. في هذه المقالة، قمنا بحساب معدل التحول باعتباره التغير التراكمي في سعر الفائدة على الودائع في شهر معين، مقارنة بسعر الفائدة على الودائع في آذار 2022 (الشهر السابق لرفع أسعار الفائدة في بنك إسرائيل) مقسوماً على التغير التراكمي في سعر فائدة بنك إسرائيل في نفس الفترة الزمنية.